|
|
Ценные бумаги- эффективный инструмент привлечения инвестиций для развития бизнеса
В настоящее время администрацией Краснодарского края создаются благоприятные условия для успешной эмиссионной активности. Потенциал рынка ценных бумаг, как источника долгосрочных инвестиционных ресурсов очень высок. На территории региона сосредоточена пятая часть всех открытых акционерных обществ Юга России, работают 52 профессиональных участника рынка ценных бумаг.
С каждым годом возрастает удельный вес инвестиций, привлеченных с использованием ценных бумаг. За последние пять лет объем выпуска ценных бумаг в крае вырос почти в 9 раз. На сегодняшний день на двух российских фондовых биржах котируются ценные бумаги 78 кубанских эмитентов. Сегодня еще порядка ста предприятий Краснодарского края готовы выйти на открытый фондовый рынок, из них половина готова быть включена в котировальные листы в самое ближайшее время.
На территории муниципального образования Абинский район осуществляют деятельность 14 предприятий, рассматриваемые как потенциальные участники фондового рынка.
Руководители многих предприятий отказываются от использования инструментов фондового рынка для привлечения инвестиций, ссылаясь на иннорегиональных собственников. Однако, в успешном развитии предприятия заинтересован прежде всего руководитель структурного подразделения. А в повышении капитализации предприятия не будет возражать ни один здравомыслящий собственник.
В целях наиболее эффективного использования инструментов фондового рынка в развитии предприятия, департаментом по финансовому и фондовому рынку Краснодарского края ежемесячно проводятся бесплатные обучающие семинары для руководителей предприятий. Для участия в данном семинаре необходимо подать заявку через администрацию муниципального образования Абинский район (каб.№ 17, 18, тел. 5-14-80; 5-16-36).
Недавно состоялся обучающий семинар по вопросам функционирования долгового рынка России, организованный департаментом по финансовому и фондовому рынку Краснодарского края.
На семинаре были рассмотрены такие вопросы, как привлечение долгосрочных денег (выпуск облигационных займов) и их оформление, а также роль биржи в привлечении инвестиций.
Облигация - эмиссионная ценная бумага, предоставляющая право ее держателю на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента.
Облигации необходимы компаниям:
- имеющим цель реализовывать долгосрочные инвестициионные проекты;
- желающим занимать под проценты, формируемые
рынком, а не специалистами в том или ином банке.
ОСНОВНЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА ОБЛИГАЦИИ:
1. Сохранение контроля над компанией.
В отличие от прямого финансирования, подразумевающего предоставление инвестору доли в компании, данный инструмент (облигации) обеспечивает возможность привлечения дополнительных сторонних инвестиций, не размывая тем самым доли владельцев, благодаря чему сохраняется контроль над предприятием.
2. Формирование публичной кредитной истории
и позитивного имиджа на фондовом рынке.
Облигация по своей сути - публичный инструмент, что подразумевает необходимость раскрытия информации об эмитенте (организация, осуществившая выпуск облигаций) (его финансово-хозяйственной деятельности и исполнении обязательств по облигациям). Данный фактор служит предпосылкой формирования публичной кредитной истории. Позитивная кредитная история, о которой, благодаря публичности, станет известно широкому кругу потенциальных инвесторов, позволит в будущем привлечь инвесторов на более выгодных для компании условиях.
3. Формирование процентной ставки в рыночных условиях.
Благодаря размещению облигаций среди большого числа инвесторов и конкуренции между ними, эмитент получает рыночную оценку рисков, связанных с инвестированием (вложением) в его облигации, что положительно отражается на размере требуемой доходности (особенно по сравнению с банковскими кредитами).
4. Отсутствие зависимости от отдельного инвестора.
Выпуск ценных бумаг среди значительного числа инвесторов снижает риск обращения кредитора (организации, которая приобрела облигации) в суд и предъявления исковых требований на весь объем эмиссии (то есть на весь объем выпуска облигаций) одновременно, а также снижает риск сговора кредиторов с целью банкротства компании-должника. Отсутствуют жесткие требования к возможности досрочного исполнения обязательств по требованию кредитора, поскольку все условия облигационного выпуска отражены в зарегистрированном решении о выпуске облигаций, которое чаще всего не содержит жестких условий, изменяющихся в зависимости от изменения показателей финансово-хозяйственной деятельности эмитента или конъюнктуры рынка. Указанные факторы снижают зависимость эмитента от специфических требований конкретного инвестора.
5. Отсутствие необходимости предоставления залогового обеспечения.
Получение банковского кредита зачастую связано с необходимостью предоставления обеспечения в форме залога, стоимость которого составляет более 100 % от займа. Расходы по оценке и оформлению залога, требования по правоустанавливающим документам усложняют реализацию данной процедуры. При формировании заемного капитала через облигационный заем эти затраты отсутствуют, так как необходимость залога не предусмотрена действующим законодательством.
6. Возможность оперативного управления долгом.
Эмитент (организация, осуществившая выпуск облигаций) имеет широкие возможности по оперативному управлению долговыми обязательствами. Например, путем купли-продажи собственных облигаций на вторичном рынке, в том числе выкуп облигаций в случае снижения процентных ставок на рынке. В то время как обязательства по кредитным договорам и векселям фиксированы и не предоставляют такой возможности. Благодаря разработке и реализации грамотной стратегии управления долгом, компания может получить источник дополнительного дохода, играя на курсе собственных ценных бумаг.
7. Долгосрочность привлечения (от 3-х лет).
Как правило, даже впервые выходящие на рынок корпоративных облигаций эмитенты размещают свои облигации на больший срок, чем средняя срочность его текущих обязательств (кредиты, векселя и тому подобное). При повторном выпуске благоприятная конъюнктура рынка, а также хорошая публичная кредитная история эмитента может положительно повлиять на срок финансирования.
Сама процедура эмиссии облигаций состоит из нескольких этапов, в каждом из которых действия эмитента четко определены:
- предварительный этап: принятие решения о выпуске облигационного займа руководством и собственниками, создание эмитентом рабочей группы для проведения конкурса по выбору Генерального агента, андеррайтера, платежного агента, маркет-мейкера займа, анализ рынка услуг по подготовке, выпуску и размещению облигационного займа, подготовка рабочей группой перечня документов, необходимых для предоставления участникам конкурса, определение критериев отбора победителя конкурса, подготовка информационного сообщения в средства массовой информации, проведение конкурса и опубликование в СМИ, на интернет-сайте результатов конкурса;
- подготовительный этап: утверждение предварительных параметров облигационного выпуска и условий участия Генерального агента, подписание меморандума, создание совместной рабочей группы из сотрудников эмитента и специалистов Генерального агента, ответственных за подготовку облигационного займа, утверждение совместного плана действий, подписание договоров андеррайтера и платежного агента, начало подготовки решения о выпуске облигационного займа;
- первый этап (подготовка пакета регистрационных документов и принятие решения о выпуске): подготовка решения о выпуске облигационного займа, подготовка проекта проспекта эмиссии и иных регистрационных документов, одобрение эмитентом окончательных параметров эмиссии работы с аудиторской компанией, согласование решения о выпуске облигаций и проспекта эмиссии с ММВБ;
- второй (предоставление пакета документов на госрегистрацию): получение аудиторского заключения по финансовой отчётности, доработка пакета регистрационных документов, утверждение советом директоров эмитента решения о выпуске, проспекта эмиссии и сертификата облигаций, публикация соответствующего сообщения.
|
|
Ценные бумаги- эффективный инструмент привлечения инвестиций для развития бизнеса.
В настоящее время администрацией Краснодарского края создаются благоприятные условия для успешной эмиссионной активности. Потенциал рынка ценных бумаг, как источника долгосрочных инвестиционных ресурсов очень высок. На территории региона сосредоточена пятая часть всех открытых акционерных обществ Юга России, работают 52 профессиональных участника рынка ценных бумаг.
С каждым годом возрастает удельный вес инвестиций, привлеченных с использованием ценных бумаг. За последние пять лет объем выпуска ценных бумаг в крае вырос почти в 9 раз. На сегодняшний день на двух российских фондовых биржах котируются ценные бумаги 78 кубанских эмитентов. Сегодня еще порядка ста предприятий Краснодарского края готовы выйти на открытый фондовый рынок, из них половина готова быть включена в котировальные листы в самое ближайшее время.
На территории муниципального образования Абинский район осуществляют деятельность 14 предприятий, рассматриваемые как потенциальные участники фондового рынка.
Руководители многих предприятий отказываются от использования инструментов фондового рынка для привлечения инвестиций, ссылаясь на иннорегиональных собственников. Однако, в успешном развитии предприятия заинтересован прежде всего руководитель структурного подразделения. А в повышении капитализации предприятия не будет возражать ни один здравомыслящий собственник.
В целях наиболее эффективного использования инструментов фондового рынка в развитии предприятия, департаментом по финансовому и фондовому рынку Краснодарского края ежемесячно проводятся бесплатные обучающие семинары для руководителей предприятий. Для участия в данном семинаре необходимо подать заявку через администрацию муниципального образования Абинский район (каб.№ 17, 18, тел. 5-14-80; 5-16-36).
Для чего необходимо переводить накопительную часть трудовой пенсии в негосударственные пенсионные фонды?
Еще в недалеком прошлом в нашей стране действовал принцип «солидарности поколений». Это подразумевало, что выплаты пенсионерам обеспечивало работающее поколение. К тому же можно было заработать подземную, шахтерскую пенсию, а также северную и другие, которые отличались от обычной суммами и возрастом, дающим право на их получение. Сейчас в государственной пенсионной системе некоторые различия тоже остались, но в основном преобладает уравнительный характер, и пенсия мало зависит от зарплаты и стажа работы.
Усугубило обстановку падение рождаемости и увеличение смертности среди людей работоспособного возраста. В последние годы это привело к общему старению населения и, как следствие, к уменьшению соотношения работающих пенсионеров.
Если в 1960-е годы одного пенсионера «кормили» 10 работающих, то в начале 2000-х уже только трое работников одержали двух пенсионеров, то есть государственные пенсии не растут – прибавку просто некому зарабатывать.
Многие люди до сих пор не задумывались о том, как может поменяться уровень их жизни к моменту выхода на пенсию: удастся ли сохранить благополучие для себя и семьи и спасти от обесценивания заработанные сегодня деньги.
Заработанные сегодня Вами деньги смогут и в будущем приносить Вам доход и обеспечивать достойный уровень жизни на пенсии. Для этого необходимо инвестировать денежные средства, а полученный таким образом доход будет ежегодно перечисляться на Ваш «накопительный» счет. Чем выше этот доход, тем больше будет Ваша пенсия.
Негосударственные пенсионные фонды имеют широкие возможности для инвестирования, сотрудничая сразу с несколькими управляющими копаниями. При этом деятельность НПФ строго контролируется государством. Это означает, что Ваши деньги будут работать более эффективно при минимальном риске.
Работа фондов жестко регламентирована российским законодательством, контролируется Федеральной службой по финансовым рынкам, специализированным депозитарием и Федеральной налоговой службой. Поэтому банкротство НПФ практически невозможно. Однако даже если у какого-либо фонда все же вдруг возникнут финансовые затруднения, это никак не затронет пенсионные накопления граждан. Во-первых, средства накопительной части пенсии находятся на отдельном счете и не могут быть использованы для выплат по долгам фонда. Во-вторых, при наличии любых убытков деятельности фонда он будет отстранен от управления пенсионными накоплениями. При ликвидации фонда средства пенсионных накоплений в трехмесячный фонд автоматически передаются в Пенсионный фонд России.
На сегодняшний день на территории муниципального образования Абинский район заключают договора по переводу накопительной части трудовой пенсии следующие пенсионные фонды: НПФ «Русь», НПФ «Кубанский пенсионный фонд», НПФ «Норильский никель», НПФ «Социум». |
|
